Вступительное слово президента Национального банка Молдовы (НБМ)
Действия НБМ в 2017 году были направлены на продолжение стратегии реформ, начатых в 2016 году, целью которых было стабилизировать монетарные условия, укрепить банковский сектор и улучшить национальную законодательную и нормативную базу для предупреждения повтора нарушений, приведших к банковскому мошенничеству 2012-2014 годов и последовавшему финансовому кризису. Катализатором данных реформ является Соглашение Республики Молдовы с Международным валютным фондом (МВФ), заключенное 7 ноября 2016. В 2017 году Национальный банк, совместно с властями страны, успешно выполнил свои обязательства перед МВФ, который подтвердил первую и вторую положительную оценку программы в своих решениях от 1 мая и 20 декабря 2017 года.
Положение на международном уровне оказало смешанное воздействие на экономику Республики Молдова и, следовательно, на денежную политику НБМ. С одной стороны, позитивные темпы общего экономического роста (+3,7% в 2017 году) создали благоприятные условия для экономического роста в Республике Молдова. В зоне Европейского союза – основного коммерческого партнера нашей страны – экономический рост достиг 2,5%, а уровень безработицы, всегда высокий, снизился. На Востоке, экономика Российской Федерации выросла на 1,5% в 2017, после спада двух лет подряд. С другой стороны, рост глобального спроса был основным мотивом увеличения международных цен на сырье, среди которых на продовольственные и энергетические продукты. Ускорение роста цен на нефть было обусловлено сокращением пределов добычи в рамках соглашения Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК).
В данном контексте Республика Молдова зарегистрировала сильный рост экономики, но столкнулась и с временным ростом внутренних потребительских цен.
Так, внутренний валовый продукт (ВВП) вырос на 4,5% в 2017 году, поддержанный ростом внутреннего потребления и продукции сельскохозяйственного сектора. Экономический рост в основных странах эмиграции молдавских граждан увеличил объем переводов, который в свою очередь способствовал увеличению покупной способности местных потребителей. Во второй половине года мы стали свидетелями оживления деятельности в промышленном секторе и сильного роста экспорта.
Среднегодовой уровень варьирования показателя потребительских цен (ИПЦ) в 2017 составил 6,6%, на 0.2 процентных пункта выше по сравнению с предыдущим годом. Годовая инфляция потребительских цен выросла с 3% в январе, до 7,3% в декабре 2017, под влиянием увеличения цен на энергетические продукты, продовольственные товары и увеличения цен на регламентированные услуги. Несмотря на это, годовая базовая инфляция продолжила расти в пределах целевого интервала и составила в среднем 4,8%. На момент редактирования отчета годовой уровень инфляции потребительских цен снизился до 3,7%, согласно данным апреля 2018.
Учитывая прогноз снижения уровня инфляции, в 2017 году НБМ продолжил политику снижения базовой процентной ставки, но в более медленном темпе, чем в 2016: с 9,0% в начале 2017, до 6,5% к концу года. Одновременно, в целях стерилизации излишка ликвидности и улучшения механизма трансмиссии денежной политики, НБМ увеличил норму минимальных обязательных резервов из привлеченных средств в молдавских леях с 35% до 40%. Норма минимальных обязательных резервов из привлеченных средств в свободно конвертируемой валюте был сохранен на уровне 14%. Денежная политика НБМ, перспективы снижения инфляции и благоприятные условия на денежном рынке способствовали значительному улучшению условий задолженности Министерства финансов на внутреннем рынке капитала. Так, средняя процентная ставка по государственным ценным бумагам (ГЦБ) составила 6,7% в 2017 по сравнению с 15,8% в 2016 году.
Излишек ликвидности в системе в большей мере был обусловлен усилением потока поступлений валюты в пользу физических лиц на молдавском рынке – эквивалент 1,2 миллиарда долларов США, на 11,2% больше по сравнению с прошлым годом. В результате, в течение 2017 года молдавский лей укрепился по отношению к доллару США на 14,4% и на 2,3% по отношению к евро. Укрепление молдавского лея по отношению к доллару США является, в частности, результатом ослабления американской валюты по отношению к евро, которая перешла с 1,0454 за одно евро в начале года, до 1,1935 в декабре 2017. Для предупреждения волатильности и чрезвычайного укрепления молдавского лея, НБМ в 2017 выступил в качестве покупателя и приобрел эквивалент 434 миллионов долларов США. В результате интервенций НБМ, официальные резервные активы достигли рекордного уровня, более 2,8 миллиарда долларов США в конце 2017 года, которые покрывают эквивалент 5,5 месяцев импорта товаров и услуг.
Наряду с мерами по стабилизации монетарных условий, НБМ предпринял решительные меры по укреплению банковского сектора. Так, были усилены тематические проверки по прозрачности и качеству акционеров, были осуществлены проверки сделок с аффилированными лицами, а также оценки качества активов. В 7 из 11 лицензированных банков уже были осуществлены комплексные проверки на местах. Осуществленные проверки устранили основные неопределенности в банковском секторе, а применение исправительных мер, в том числе по сохранению капитала, существенно усилили устойчивость сектора. Капитализация и ликвидность банковского сектора в отчетном периоде повысились на 31% и 55%, соответственно. Внедрение мер по пруденциальному надзору способствовали восстановлению стабильности, прозрачности и доверия к банковскому сектору внутри и вне страны.
Впервые за последние десять лет качественный иностранный инвестор пришел на молдавский банковский рынок. В ноябре 2016 Банк Трансильвания (второй по активам коммерческий банк Румынии), совместно с Европейским банком реконструкции и развития (BERD), объявили о намерении покупки 39,2% акций КБ „VICTORIABANK” А.О. Сделка состоялась в январе 2018, создавая таким образом условия для отмены интенсивного надзора в одном их трех системных банков, которые действуют в условиях специального надзора с 2015 года. Совместно с международными экспертами НБМ разработал стратегию продажи заблокированных акций остальных двух банков для обеспечения их стабильности и хорошего функционирования. Стратегия по привлечению иностранных инвесторов была поддержана Парламентом Республики Молдова посредством внесения изменений в Закон об управлении публичной собственностью и ее разгосударствлении, который вступил в силу 1 января 2018. Законодательные поправки предусматривают возможность вовлечения государства, в соответствии с предписанными условиями, в приобретение и продажу акций системных банков качественным инвесторам. На день редактирования отчета международный консорциум подал в НБМ официальное заявление о приобретении пакета акций в размере 41,09% в КБ „MOLDOVA - AGROINDBANK” А.О.
Также 1 января 2018 вступил в силу новый Закон о деятельности банков, принятый 6 октября 2017. Это важный закон для молдавской банковской системы, который гармонизирует национальное законодательство с Директивами ЕС и вводит самые лучшие международные практики в области пруденциального надзора, знакомые под общим названием «Базель III». Закон был разработан в 2015-2017 годах совместно с экспертами центральных банков Румынии и Голландии в рамках европейской программы Twinning. Для того, чтобы банки постепенно адаптировались к новым правилам, закон предусматривает двухгодичный переходный период. В данный период НБМ издаст более 30 нормативных актов для изменения нормативной базы в соответствие с новым банковским законом. Исследование воздействия, осуществленное НБМ на основании финансовых отчетов на 30 июня 2017, подтверждает, что все банки соблюдают новые пруденциальные требования. Для предупреждения возможного вымывания собственных средств до внедрения новых правил, НБМ рекомендовал некоторым банкам не распределять прибыль за 2017 год.
Совокупная прибыль банковского сектора за 2017 год установилась на уровне около 1,5 миллиарда молдавских леев, на 8,6% выше 2016 года. Остаток банковских кредитов, выраженный в леях, продолжил снижаться, но более медленно, достигнув сумму 33,5 миллиарда леев в декабре 2017, на3,7% меньше по сравнению с тем же периодом 2016. Данное снижение объясняется, в частности, эффектом курсовой разницы, около 40% объема кредитов были деноминированы в иностранные валюты, которые обесценились по отношению к молдавскому лею. В то же время, годовой объем вновь выданных кредитов вырос на 8,9% по отношению к 2016, составив 24,5 миллиарда леев. Рост вновь выданных кредитов в национальной валюте достиг около 20% в годовом темпе. Положительная динамика кредитования была стимулирована снижением среднепроцентных ставок и повышенным спросом со стороны физических лиц. Динамика кредитной деятельности в дальнейшем будет зависеть от возобновления спроса со стороны корпоративного сектора. Остаток неблагоприятных кредитов составил 18,4%. По рекомендации НБМ, лицензированные банки создали дополнительные резервы, обеспечив степень покрытия неблагоприятных кредитов на 80% в декабре 2017. Банки продолжили привлекать депозиты, остаток которых достиг 59,9 миллиарда леев на конец 2017 года, на 9% выше по сравнению с тем же периодом 2016. Быстрее всего продвинулись депозиты юридических лиц на более 18% за год. Структура по валютам вкладов указывает на постоянный рост доверия населения и экономических агентов к национальной валюте: 57,2% депозитов в молдавских леях в декабре 2017, по сравнению с 53,5% в декабре 2016 и 42,4% в сентябре 2015, в самый разгар финансового кризиса.
Повышенное доверие населения к молдавскому лею и стабильность обменного курса позволили НБМ в июне 2017 начать проект по введению в обращение металлических монет достоинством 1 и 2 лея. После углубленного анализа денежного обращения в Республике Молдова и международных практик, проект был расширен денежными знаками достоинством 5 и 10 леев. В рамках проекта НБМ организовал публичные консультирования с пользователями, экономическими агентами, центральными и местными органами. Новые металлические монеты были введены в обращение 28 февраля 2018. Введение металлических монет позволит НБМ осуществить экономию по производственным расходам, оцененной около 300 миллионов леев периодом на 20 лет.
Без нанесения ущерба своей фундаментальной задаче и основным полномочиям, НБМ преследует цель оптимизацию расходов. Увеличение нормы минимальных обязательных резервов, привлеченных в молдавских леях, с 35% до 40%, имело целью снижение расходов по денежной политике. Одновременно, значительный рост остатков сертификатов, выпущенных НБМ, имели обратный эффект. Доходы от валютных операций снизились в результате укрепления молдавского лея. В итоге, НБМ зарегистрировал в 2017 году убытки на 95,31 миллиона леев, на 64% ниже по сравнению с убытками 2016. В конце 2017 года уставной капитал НБМ в размере 2,35 миллиарда леев составил около 5,1% от общего объема денежных обязательств.
2017 год является первым полным годом действия Надзорного совета НБМ, в составе 7 членов, из которых 4 независимые, не имеющих руководящих должностей в рамках НБМ. Надзорный совет имел насыщенную деятельность, 10 заседаний, созванных в течении года. Три независимых члена Надзорного совета составляют Комитет по аудиту, который отслеживает процесс финансовой отчетности, эффективность системы внутреннего контроля, деятельность Департамента внутреннего аудита и других функций, который обеспечивает эффективный надзор НБМ. В течении 2017 года состоялось 77 заседаний Исполнительно комитета, на которых было рассмотрено и принято 369 постановлений.
В целях улучшения управления по принятию решений, эффективности процессов и устранения возможных конфликтов интересов, НБМ в 2017 году реорганизовал ряд департаментов согласно лучшим международным практикам. Параллельно, было сокращено количество управляющих должностей, на 4% по сравнению с 2016 годом, и начата стратегия по сокращению должностей в вспомогательных областях по отношению к основным должностям. С помощью иностранной консалтинговой компании, лидера в области на мировом рынке, была начата реформа системы управления человеческими ресурсами. Целью реформы и внутренней реорганизации является укрепление институционных и человеческих способностей и, следовательно, НБМ, для предоставления про-активной публичной услуги высшего качества.
Мы намерены продолжать укрепление и прозрачность банковского сектора, а также проводить реформы в других областях, таких как денежная политика, финансовая стабильность, платежные системы, улучшение качества национальной валюты и прочее. Данные задачи были включены в Стратегический план НБМ на 2018-2020 годы. Новая стратегия должна укрепить полученные в 2017 году результаты и улучшить ситуации, которые нуждаются в улучшении. Ключевой задачей стратегии является усиление внешней коммуникации и финансового воспитания посредством прессы, опубликований на веб-странице и присутствия в социальных сетях.
Впереди еще многое предстоит сделать, но 2017 год безусловно является важным качественным скачком в укреплении банковского сектора, который становится более надежным и вызывающим доверия у граждан.
Серджий Чокля
Более подробная информация доступна на:
- Румынском языке
- Английском языке
