Краткий обзор
Международный контекст
В 2020 году мировая экономика зафиксировала самый суровый кризис за последние десятилетия, парализуя все сферы из-за пандемии COVID-19. Экономический кризис проявился в большинстве стран, достигнув точки кульминации во втором квартале 2020 года. Наиболее пострадавшими секторами были туризм, транспортные перевозки и сегмент HORECA. Из-за недоразумений между крупными производителями нефти и падением спроса на фоне пандемического кризиса, избыток нефти достиг максимального уровня, а нефтяные котировки упали до минимальных значений. Впоследствии было достигнуто соглашение между ОПЕК, США, Россией и другими государствами по ограничению добычи нефти, а к концу года нефтяные котировки вернулись к уровню до пандемии. В первых этапах кризиса пандемии COVID-19, но и в последующих обострениях, доллар США и котировки на драгоценные металлы увеличились на фоне инвестиционной миграции на активы низкого риска. Снижение потребительского спроса определило, чтобы в некоторых экономиках были приняты существенные пакеты налоговых и денежных льгот. Как Федеральная резервная система, так и Европейский центральный банк снизили ключевые ставки до нулевого уровня и инициировали стимулирующие пакеты для приобретения активов.
Динамика экономической деятельности
В 2020 году ВВП зарегистрировал снижение на 7,0%, в основном в контексте внутренних ограничений COVID-19, регионального экономического климата, пострадавшего от пандемии, но и неблагоприятных условий для сельскохозяйственного сектора. В структуре эта динамика была в основном определена негативным воздействием со стороны внутреннего потребления и экспорта. В этом отношении потребление домашних хозяйств было на 7,0% ниже, чем в предыдущем году, что преимущественно определялось снижением располагаемых доходов домашних хозяйств, но и в определенной степени, неопределенностью, связанной с пандемией COVID-19, которая способствовала отсрочиванию некоторых расходов. Экспорт, в условиях скромного внешнего спроса, ограничений COVID-19 в регионе, но и более низкого урожая, очертил негативную динамику, зарегистрировав снижение на 15,5% по сравнению с 2019 годом. Негативное воздействие меньшей амплитуды на экономическую деятельность имела инвестиционная динамика, которая может быть связана с пандемическими ограничениями и неопределенностью, но и снижением доходов. Конечное потребление государственного управления зафиксировало в отчетном году небольшое снижение по сравнению с предыдущим годом. Сокращение внутреннего спроса вызвало негативную динамику импорта, что на 8,9% ниже, чем в том же периоде предыдущего года, что, однако, ослабило негативное воздействие, вызванное подкомпонентами, упомянутыми выше. В секторах национальной экономики наиболее выраженное негативное воздействие осуществлялось динамикой сельскохозяйственного сектора. Это в контексте неблагоприятных агрометеорологических условий для некоторых сельскохозяйственных культур в конце 2019 года и в течение 2020 года регистрировало снижение на 26,4% по сравнению с предыдущим годом. В то же время значительный негативный вклад определялся снижением на 9,6% валовой добавленной стоимости в «Торговле, транспортировке и хранении»; Техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств и мотоциклов; транспортировка и хранение; общественное проживании и питании, секторах, пострадавших от ограничений COVID-19. Отрицательные события также были зарегистрированы в промышленности, в сделках с недвижимостью и связи. В то же время положительная динамика в 2020 году отмечалась в финансово-строительном секторе.
Динамика инфляции
В 2020 году средний годовой уровень инфляции ИПЦ составил 3,8%, на 1,0 процентных пункта ниже, чем в 2019 году. В течение 2020 года годовой уровень инфляции зафиксировал выраженную снижающуюся траекторию, снизившись с 7,5% в декабре 2019 года до 0,4% в декабре 2020 года. В соответствии с оценками, снижающаяся траектория годового уровня инфляции была поддержана определенным дефляционным агрегированным спросом, преимущественно под влиянием местных и региональных ограничений властей на экономическую деятельность, чтобы остановить распространение COVID-19. В то же время нисходящая тенденция годовой ставки инфляции определялась падением цен на международные и региональные энергетические ресурсы, аналогично в контексте воздействия пандемии во всем мире, которое привело к падению цен на топливо на внутреннем рынке, но и предпосылкам для сокращения тарифов на услуги, включенные в регулируемые цены во второй половине 2020 года. Одновременно, воздействие вышеупомянутых факторов было частично смягчено увеличением тарифа на междугородний транспорт в начале 2020 года, а также неблагоприятными погодными условиями, которые привели к скромным урожаям для некоторых сельскохозяйственных культур и инфляционным давлениям на цены на продукты питания в летние месяцы. Впоследствии, к концу 2020 года атипичная теплая погода, которая отложила и снизила интенсивность положительного сезонного эффекта, характерного для данного периода, а также уменьшение цен на импорт, привела к снижению вклада цен со стороны цен на продукты питания в динамику годового уровня ИПЦ.
Продвижение денежной политики
В течение 2020 года Национальный банк Молдовы принял приспособляющие меры денежной политики. В этом контексте Исполнительный комитет НБМ принял решение постепенно снижать уровень процентной ставки по денежной политике - с 5,50% до 2,65% годовых. Уменьшение базовой ставки было направлено на поддержку внутреннего совокупного спроса, процесса кредитования и поддержки экономики в целом.
Норма обязательных резервов от привлеченных средств в свободно конвертируемой валюте увеличилась в течение 2020 годов на 10,0 процентных пункта, до 30,0%. Решения, направленные на укрепление банковского сектора в контексте снижения рисков, связанных с внешней средой, и стимулирование финансового посредничества в национальной валюте, способствовали укреплению эффективности передачи денежных импульсов в реальном секторе экономики.
В то же время Национальный банк снизил норму минимальных обязательных резервов от средств, привлеченных в молдавских леях с 41,0% до 32,0%, способствуя увеличению имеющейся ликвидности для лицензированных банков, способных поддерживать тенденции кредитования в контекст уменьшения расходов, таким образом давая толчок совокупному спросу. Ежегодные темпы роста денежной массы в широком смысле (М3) в 2020 году составили 11,9%. Денежный агрегат M2 увеличился на 20,2% ежегодно, деньги в обращении на 29,9% ежегодно. Средняя процентная ставка по вновь выданным кредитам в национальной валюте в 2020 году составила 8,15% годовых, в то же время средняя ставка по вновь привлеченным депозитам составила 3,82% годовых.
Банковская система
На 31.12.2020 в Республике Молдова действовали 11 банков, лицензированных Национальным банком Молдовы.
Хотя в 2020 году в контексте кризиса пандемии Covid-19 было много проблем, в том числе для банковского сектора в результате реформ предыдущих годов, а также мер, предпринятых Национальным банком в 2020 году для поддержки банков, физических и юридических лиц, банковский сектор поддерживал свою устойчивость, оставаясь хорошо капитализированным, с хорошим управлением, которые обеспечили ему финансовую стабильность.
Основными областями, на которых был сосредоточен процесс банковского надзора в 2020 году, согласно установленным приоритетам, были: внутреннее управление, управление рисками и процесс оценки адекватности капитала рискам (ICAAP); кредитный риск; операционный риск; риск ИКТ; планы восстановления; борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма. Учитывая пандемию COVID-19, в отчетном году большинство надзорных мероприятий проводились посредством удаленных проверок, используя все надзорные инструменты, доступные Национальному банку.
В 2020 году банковский сектор продолжил тенденцию консолидации собственных средств, которые составили 13,6 миллиарда леев, увеличившись на 19,3%.
В то же время банки выполнили требование к показателю «Ставка общих собственных средств», включая буферы капитала. Ставка общих собственных средств по банковскому сектору в соответствии с данными, представленными лицензированными банками, зафиксировала 27,1%, увеличившись на 2,2 процентных пункта по сравнению с окончанием предыдущего года.
В то же время в течение 2020 года Исполнительный комитет НБМ утвердил результаты мониторинга и оценки деятельности банков на 2018 год и их последующую эволюцию (для 10 лицензированных банков), наложив конкретные требований к капиталу каждого банка в соответствии с индивидуальным профилем риска, которые также были соблюдены.
В то же время банки поддерживали высокий уровень ликвидности и прибыльности.
Значение показателя долгосрочной ликвидности (I принцип ликвидности) составил 0,7 (предел ≤1), находясь на том же уровне, что и в конце 2019 года.
Текущая ликвидность по сектору (II принцип ликвидности) составила 50,6% (предел ≥20 процентов), находясь на том же уровне, что и в конце предыдущего года. Таким образом, более половины активов банковского сектора сосредоточены в ликвидных активах.
Прибыль за год на 31.12.2020 в банковском секторе составила 1,7 миллиарда леев, снизившись по сравнению с предыдущим годом на 27,0%. За 2020 год рентабельность активов и рентабельность капитала лицензированных банков зарегистрировала 1,7% и 9,6%, соответственно, снизившись на 0,8 процентных пункта, соответственно, на 5,0 процентных пункта по сравнению с концом предыдущего года.
Более подробная информация доступна на:
- Румынском языке
- Английском языке
