Краткий обзор

Внешняя среда

В 2016 году мировая экономика изобиловала событиями, которые определили новые макроэкономические тенденции на международном уровне. Макроэкономические политики продвинутых экономик, направленные на поощрение потребления, имели благоприятный эффект как для данных экономик, как и для многих эмергентных экономик и экономик в стадии развития, которые оживились вследствие роста внешнего спроса и увеличения международных котировок на сырье. Важным событием на нефтяном рынке стало подписание соглашения о снижении объема нефтяной продукции странами OPEC 30 ноября 2016. Данное соглашение явилось основным фактором для возмещения нефтяных котировок выше 50 долларов США за баррель в конце 2016 года, после чего в январе 2016 цена за баррель нефти достигла самый низкий уровень, начиная с 2004 года. Другим важным аспектом в мировой экономике стало значительное изменение валютных рынков. Тенденция укрепления доллара США была продвинута политикой Системы федеральных резервов присоединения интервала процентных ставок к положительным тенденциям динамики экономики США. Одновременно, фунт стерлингов динамично обесценился в связи с итогами референдума по статусу членства Соединенного королевства в рамках Европейского союза и последующими прогнозами по последствиям Brexit.

Динамика экономической деятельности

В 2016 году экономика Республики Молдова отметила увеличение на 4.1% после слегка отрицательной динамики 2015. В первом полугодии 2016 ВВП имел незначительный рост после засухи 2015, а также в условиях неблагоприятного регионального экономического климата, экономической неопределённости и внутренние политики, способствующие посредственному внутреннему спросу и снижению инвестиций. Экономический рост стал более выраженным во второй половине года в большей мере благодаря благоприятным метеорологическим условиям 2016 года, которые определили повышенную результативность в сельскохозяйственном секторе. Так, после отрицательной динамики 2015 в связи с засухой, в 2016 валовая добавленная стоимость в сельском хозяйстве зарегистрировала выраженную динамику, способствуя регистрации положительных динамик в сопутствующих секторах, таких как перерабатывающая промышленность, торговля и транспорт.  В то же время, сектор строительства отметил отрицательную динамику.  В 2016 положительная эволюция сельскохозяйственного сектора благоприятствовала увеличению экспорта и потреблению домашних хозяйств по сравнению с 2015 годом. Одновременно, конечное потребление публичной администрации, а также валовой основной капитал имели отрицательную динамику по сравнению с 2015 годом. Динамика подкомпонента варьирование резервов положительно повлияло на динамику ВВП в 2016. Динамика экономической деятельности в 2016 была значительно смягчена увеличением импорта по сравнению с 2015 годом.

Динамика инфляции

В течении 2016 года годовой уровень ИПЦ имел выраженную снижающуюся траекторию, снизившись на 13.6% в декабре 2015 до 2.4% в декабре 2016. В августе она возвратилась в интервал 5.0% ±1.5 процентных пункта, указанный в Среднесрочной стратегии денежной политики, составив 3.6%. Позднее, годовой уровень инфляции продолжил снижающуюся траекторию, расположившись ниже уровня вышеуказанного предела. Среднегодовой уровень инфляции в 2016 составил 6.4%, значительно ниже 2015 года. Снижающаяся динамика инфляции в большей мере была обусловлена скромным внутренним спросом, высоким уровнем базового периода в 2015, а также богатым урожаем, которые определили снижение цен на продовольственные товары. Одновременно, снижающаяся траектория инфляции была поддержана и снижением давлений со стороны регулируемых цен в результате снижающейся корректировки тарифа на газ и электроэнергию в первой половине года, а также в связи с постепенным рассеиванием воздействия тарифа на электроэнергию летом 2015. Эволюция молдавского лея к доллару США, а также увеличение цен на продовольственные и нефтяные товары на международном рынке частично смягчили дефляционное влияние вышеуказанных факторов.

Проведение денежной политики

В течение 2016 были проведены двенадцать заседаний Исполнительного комитета Национального банка Молдовы по решениям денежной политики.   В результате оценки баланса внутренних и внешних рисков, которым может быть подвергнута экономика Республики Молдовы, и краткосрочных и среднесрочных перспектив инфляции, были приняты пять решений по поддержанию и семь решений по снижению базовой ставки  по основным операциям денежной политики с уровня 19.5% до 9.0% годовых.

Норма обязательных резервов из привлеченных средств в молдавских леях и в неконвертируемой валюте была поддержана на уровне 35.0% от расчетной базы в течение всего 2016 года. Одновременно, ставки минимальных обязательных резервов, привлеченных в свободно конвертируемой валюте, были поддержаны на уровне 14.0% в течение всего 2016 года.

В 2016 был отмечен увеличивающийся тренд денежных показателей. Так, динамика денежных агрегатов была положительной, зарегистрированные отметки составив в годовом выражении 18.3% для M2 (на 27.4 процентных пункта выше уровня 2015) и 10.2% для M3 (на 13.2 процентных пункта ниже роста 2015 года).

В отчетном периоде среднегодовая процентная ставка по вновь выданным кредитам в национальной валюте выросла на 0.14 процентных пункта, а среднегодовая процентная ставка по вновь выданным кредитам в валюте снизилась на 1.11 процентных пункта по сравнению с 2015 годом, зарегистрировав отметку на уровне 14.20% в молдавских леях и 5.90% в валюте. Средняя процентная ставка по депозитам в леях составила 10.71%, на 1.39 процентных пункта ниже, чем в 2015, в то же время процентная ставка по размещениям в валюте составила в среднем 2.12%, на 0.44 процентных пункта ниже 2015 года.

Банковская система

31 декабря 2016 в Республике Молдова действовало 11 банков, лицензированных Национальным банком Молдовы, в том числе 4 отделения иностранных банков и финансовых групп.

Одновременно, два банка (К.Б. „VICTORIABANK” А.О. и КБ „MOLDOVA-AGROINDBANK” А.О.) находились под интенсивным надзором. Интенсивный надзор (учрежденный взамен специального надзора, учитывая изменения в законодательстве) поддерживается в результате определения некоторых показателей, связанных с непрозрачностью акционеров, вовлечением банков в кредитные операции повышенного риска и не решения данных проблем до сих пор.

Что касается КБ „Moldindconbank” А.О., в настоящее время он находится под надзором в рамках режима раннего вмешательства, примененного с 20 октября 2016, в результате концентрации группы лиц, которая приобрела и владеет существенной долей в уставном капитале банка в размере 63.89% без предварительного письменного разрешения НБМ, нарушая таким образом положения Закона о финансовых учреждениях.

Следует отметить, что после применения режима раннего вмешательства положение по ликвидности КБ „Moldindconbank” А.О. остается стабильным, без значительного досрочного вывода депозитов.

Общее число отделений лицензированных банков Республики Молдова составило 804, из которых 288 филиалов и 516 агентств. В банковском секторе на 31 декабря 2016 действовало 7 868 лиц.

Капитал первого уровня по банковскому сектору составил 9 437.8 миллиона леев, увеличившись по сравнению с концом 2015 года на 429.6 миллиона леев (4.8%).

Средний показатель достаточности капитала с учетом риска по сектору зарегистрировал отметку 30.1%, увеличившись по сравнению с концом 2015 на 3.8 процентных пункта. На 31 декабря 2016 все банки выполняли показатель достаточности капитала с учетом риска (ограничение для каждого банка ≥ 16).

Совокупность активов по сектору составила 72 951.4 миллиона леев, увеличившись по сравнению с концом 2015 на 4 161.2 миллиона леев (6.0%).

Валовой кредитный портфель составил 34 761.3 миллиона леев, снизившись в течении 2016 года на 3 425.3 миллиона леев (9.0%). Уменьшение валового кредитного портфеля было определено в большей мере отсутствием заявок на кредиты, а также более осторожным подходом банка к потенциальным должникам.

Неблагоприятные кредиты (субстандартные, сомнительные и безнадежные) в абсолютном значении увеличились на 1 871.3 миллиона леев (49.3%), составив 5 669.9 миллиона леев, а доля неблагоприятных кредитов в общем объеме кредитов увеличилась на 6.4 процентных пункта по отношению к концу 2015, составив 16.3% на 31 декабря 2016. Доля чистых неблагоприятных кредитов совокупном нормативном капитале увеличилась на 4.5 процентных пункта, составив 19.5% на 31 декабря 2016.

На 31 декабря 2016 прибыль по финансовому году по банковскому сектору составила 1466.7 миллиона леев, все банки зарегистрировав прибыль. По сравнению с концом 2015, прибыль увеличилась на 322.5 миллиона леев- (28.2%).

В 2016 рентабельность активов и капитала лицензированных банков зарегистрировала отметку 2.0% и соответственно, 11.9%, увеличившись по отношению к концу 2015 на 0.3 процентных пункта и соответственно, на 1.8 процентных пункта.

Чистая маржа процентных ставок составила 5.5% 31 декабря 2016, оставаясь на том же уровне, что и 2015 году.

Более подробная информация доступна на:

    - Румынском языке

    - Английском языке